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限抗限輸、醫保控費…A股三大輸液龍頭如何突圍?
 

限抗限輸、醫保控費…A股三大輸液龍頭如何突圍?

  醫藥網5月20日訊 日前,湖南省醫藥集中采購平臺發布通知,新版國家基藥目錄中標品種,除抗生素和中成藥注射劑外,納入基層醫療機構使用范圍。其中,軟袋基礎大輸液產品采取分步進入基層醫療機構的方式采購,第一年軟袋類輸液產品基層醫療機構采購量不超過基層采購輸液類產品總量的30%;第二年不超過基層采購輸液類產品總量的50%,在省交易系統內監測執行情況……近年來,受醫保控費、集中采購、限抗限輸限輔等因素影響,輸液市場容量有所縮減,中小規模企業面臨淘汰危險,大型企業則合縱連橫,行業集中度進一步提升。然而,科倫藥業、華潤雙鶴、華仁藥業作為A股三大輸液龍頭是如何突圍呢?
 
以輸液類為主營業務的3家藥企近年業績情況(單位:億元)
 
  科倫藥業:輸液業務營收近百億
 
  2018年,科倫藥業營業收入163.52億元,同比增長43.00%;凈利潤12.13億元,同比增長62.04%。對于業績增長,一是公司抗生素中間體產量釋放,凈利潤較去年大幅增長;二是輸液產品結構持續優化;三是新產品陸續獲批上市,銷售收入增長好于預期。
 
  截至2018年12月31日,科倫藥業擁有568個品種共981種規格的醫藥產品,其中有124個品種共292種規格的輸液產品、393個品種共636種規格的其它劑型醫藥產品、51個品種共53種規格的原料藥。另外,還擁有10個品種的抗生素中間體、4個品種共7個品規的醫用器械。值得一提的是,輸液產品與2017年相比增加了6個品種12種規格。
 
科倫藥業2018年主營業務情況(單位:億元)
注:占公司營業收入或營業利潤10%以上的產品情況
 
  受醫保控費、限制抗生素濫用、限制門診輸液等因素影響,科倫藥業對輸液產品結構持續調整,加強成本控制,創新產品陸續獲批,在輸液制劑板塊核心競爭力不斷增強。2018年科倫藥業的輸液業務營收98.80億元,同比增長超過30%。
 
  資料顯示,科倫藥業2017年和2018年有腸外營養輸液產品7項獲批上市,其中6項為首仿。2018年成為首家通過日本PMDA認證的內資輸液企業;憑借大容量注射劑的全球優勢獲評工信部第三批制造業單項冠軍示范企業,全國僅兩家藥企進入單項冠軍示范企業名單。此外,2018年科倫藥業全面推動國際化戰略實施,積極拓展海外市場,海外銷售收入7.29億元,同比增長120.06%。其中,輸液制劑出口收入1.26億元。
 
  科倫藥業表示,2019年輸液板塊將繼續鞏固和加強龍頭地位,提升營養型輸液和治療性輸液產品的比重,滿足市場增長需求;同時,通過智能化、技術改進等措施降低成本。
 
  華潤雙鶴:輸液業務深度轉型升級
 
  華潤雙鶴是華潤集團醫藥板塊化學藥平臺支柱企業,主要從事藥品開發、制造和銷售,擁有慢病普藥業務、專科業務和輸液業務三大業務平臺。2018年營收82.25億元,同比增長28.08%,凈利潤9.69億元,同比增長14.95%。其中,輸液業務營收28.18億元,同比增長超過20%。基礎輸液銷量實現小幅增長,包材結構調整再突破,軟包裝銷量增長10%,軟包裝銷量占比較2017年末提升4%,BFS收入同比增長61%,直軟輸液收入同比增長42%。
 
華潤雙鶴2018年主營業務情況(單位:億元)
 
 
  目前,華潤雙鶴擁有包括基礎輸液、治療性輸液和營養性輸液等多品類輸液產品,包材形式齊全,其中新一代輸液產品內封式聚丙烯輸液(BFS)將是其引領輸液產品安全升級的一個重要產品。據年報顯示,華潤雙鶴的輸液業務擁有兩千余家商業客戶,終端覆蓋了全國31個省市,尤其是在北京、安徽、江蘇、浙江、湖北、廣東、陜西、甘肅等地具有較高的市場份額。
 
  華潤雙鶴表示,輸液業務深度轉型升級,全面推進“三進一退”,持續提升競爭力,做實根據地市場。2019年將重點加大BFS在核心市場推廣力度,實現銷售的跨越式發展。打造輸液核心競爭力,啟動輸液設備“五年牽引力”行動,輸液產線全面升級,實現全價值鏈低成本。產品結構調整重心轉向“右翼-產品豐富”,一方面利用BFS技術優勢提升現有治療營養輸液產品品質,另一方面利用MAH等引進產品,布局新的增長點。此外,推廣一體化成功經驗,優化輸液生產基地布局規劃,全面提升輸液業務整體運營效率。
 
  華仁藥業:治療性輸液毛利率超80%
 
  華仁藥業自設立以來專注于非PVC軟袋大輸液的研發與制造,擁有專業的非PVC軟袋輸液單體生產工廠,青島、日照、武漢三大生產制造基地,產品覆蓋基礎性輸液、治療性輸液等多品類、多種包材形式,是目前公司規模最大的板塊,也是其主要的利潤來源。2018年華仁藥業營收13.84億元,同比增長5.49%;凈利潤3879.48萬元,同比增長3.36%。
 
華仁藥業2018年主營業務情況(單位:億元)
 
  基礎性輸液方面,在招標價格下降使部分市場受到沖擊,華仁藥業的基礎性輸液2018年實現銷售收入7.60億元,同比下降3.55%。而治療性輸液方面,仍以羥乙基淀粉130/0.4氯化鈉、長春西汀、甘油果糖、卡絡磺鈉等產品為核心進行推廣,通過細分市場、優化渠道進行拓增量保存量,治療性輸液實現銷售收入2.51億元,同比增長61.35%。
 
  華仁藥業表示,2019年在輸液業務上將繼續以客戶為導向,深化差異化營銷策略,以客戶分級管理和顧問體系建設為抓手,以“4+7”試點帶量采購帶來的市場整合為契機,以醫聯體項目拓展和一帶一路為突破,快速拓展增量市場、深挖優質客戶資源、充分釋放產能,提升市場占有率。對于治療性輸液業務,要鎖定目標客戶,在保證存量市場的基礎上,加大三級以上醫院開發力度,并不斷拓寬渠道帶動二級以上醫院銷售量。
 
  近日,華仁藥業發布公告,公司控股股東擬轉讓20%華仁藥業股份,受讓方為西安曲江文化金融控股有限公司(簡稱:曲江金控)。據了解,此次受讓方為國有資本平臺,股權轉讓事項需取得受讓方主管機關的審批同意,若本次轉讓實施完成,曲江金控或其成立的主體將持有公司236,442,597股,占上市公司總股本的20%,成為公司的控股股東,公司實際控制人將變更為西安曲江新區管理委員會。值得一提的是,此次交易的股份轉讓價格為4.86元/股,轉讓價款共計11.5億元。
 
  結語
 
  去年12月,從事大輸液生產經營18年的金健藥業1元被賣引起行業廣泛關注。其產品單一,沒有附加值產業,整體規模小,成本偏高等問題,使得這家藥企走上被迫轉讓的道路。反觀科倫藥業、華潤雙鶴等龍頭企業,除了在輸液領域外,還通過其他業務來增厚業績。隨著政策趨嚴,市場將迎來洗牌,“小、散、亂”企業在行業集中度提升與自身競爭力匱乏的雙重夾擊下,被并購、淘汰是必然的結局。未來,這三大龍頭的表現將會如何呢,我們拭目以待。
(2019/6/27 10:47:52  米內網    閱讀268次)

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